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　　来源：新经济观察团

　　作者：芳芳

　　2025年新春伊始 ，A股市场迎来了13家上市银行发布的年度业绩快报
，包括招商银行 、中信银行
、兴业银行、浦发银行4家股份制银行，江苏银行 、宁波银行
、南京银行等8家城商行以及苏农银行1家农商行 ，为新的一年带来了积极的信号。在全球经济形势复杂多变、国内持续推进高质量发展的大环境下
，银行业作为国民经济的重要组成部分，展现出较为稳健的发展态势 。

　　回顾刚刚过去的2024年 ，银行业金融机构整体经营环境稳中有升
，兴业银行等10家银行实现了营收增长，而除厦门银行外 ，其余12家银行均实现了盈利增长，其中招商银行净利润更是超过了1483亿元
，与其他银行拉开较大差距
。

　　此外，在资产质量层面 ，除郑州银行未公布相关数据外
，其他12家银行贷款不良率均有不同程度的下降幅度或是持平，其中浦发银行下降幅度最高 ，但其数值仍然处在较高水平线上
，拨备覆盖率相较其他银行也相对较低，需要警惕。

　　整体来看 ，2024年各家银行顶住了A股市场的波动走势
，在保持业绩增长的同时，股价也水涨船高 ，中信银行 、浦发银行、招商银行等多家银行
，年内涨幅均超过40% 。

　　01

　　行业两极分化，10家银行营收正增长 ，厦门银行净利润意外下滑

　　国家金融监督管理总局发布数据显示，2024年
，银行业金融机构总资产达到436.4万亿元，同比增长6.52% ，虽然相较2023年末9.9%的增幅有所回落
，但整体基本盘依然向好，13家上市银行的业绩快报 ，也印证了这一事实
。

　　从营收来看
，13家中有10家银行实现了营收正增长。其中，南京银行2024年实现营收502.71亿元 ，同比增长11.32%
，是目前已公布业绩快报的上市银行中，营收同比增速最快的一家 ，也是截至目前唯一一家营收实现两位数增幅的上市银行 。

　　杭州银行增速紧随其后
，2024年实现营收383.81亿元，同比增长9.61%。其余八家营收正增长的上市银行 ，分别是江苏银行
、宁波银行、长沙银行 、齐鲁银行
、中信银行、苏农银行 、厦门银行和兴业银行，营收增长幅度跨度较大
。

　　与从前上市银行营收双位数增长的高速时代相比
，各家的增速均有不同程度回落，上述9家银行的营收增速均进入到个位数时代。

　　此外 ，另外3家上市银行还出现了营收下滑
，行业两极分化态势明显 。具体来看，郑州银行2024年实现营收128.61亿元 ，同比下滑5.9%
，是下滑最为严重的一家
。浦发银行和招商银行的营收增速也均为负值，分别为-1.55%和-0.47%。

　　净利润方面 ，有12家上市银行均实现净利润正增长
，浦发银行
、齐鲁银行、江苏银行 、苏农银行更是实现双位数增长，表现优异 。

　　具体来看 ，浦发银行作为一家全国性的股份制商业银行
，自成立以来便致力于探索金融创新和服务优化，资产规模持续扩大 ，经营实力不断增强
。公司主动把握市场机遇，积极增厚投资收益
，交易性资产等其他非息收入增长显著，加之业务及管理费的下降 ，以及风险成本的减少
，共同推动净利润同比大幅增长23.31%，达到452.57亿元 ，成为13家银行中的佼佼者。

　　齐鲁银行也在2024年交出了一份令人满意的答卷
，净利润为49.86亿元，同比增长17.77%；江苏银行净利润为318.43亿元 ，同比增长10.76%；苏农银行实现净利润19.26亿元
，同比增长10.50% 。

　　但除此以外，南京银行
、长沙银行、宁波银行等其他8家银行净利润增速均在10%以下 ，其中营收增速最低的兴业银行
，净利润增长幅度也处于地位，只有0.12%的增幅 ，净利润为772.05亿元
。另外厦门银行是其中唯一一家净利润出现同比下滑的上市银行，下滑幅度达到2.61%。

　　02

　　资产规模企稳
，不良率走低，浦发银行表现欠佳

　　资产规模方面 ，尽管业绩水平有高有低
，但13家上市银行的总资产规模都实现了正增长，表现企稳 。

　　其中 ，江苏银行 、宁波银行
、杭州银行、齐鲁银行 、南京银行、长沙银行
、招商银行等共计七家银行增速超过10%
，分别达到16.12%、15.25% 、14.73%
、14.01%、13.25% 、12.45%
、10.19%
。其余六家增速为个位数。另外郑州银行、苏农银行 、中信银行和浦发银行增速超过5% 。而在2024年，兴业银行总资产仅增长3.47% ，位居13家之末。

　　此外
，需要指出的是，13家上市银行的资产增速在2024年均明显高于营收增速
。可见银行业仍具较大的增长潜力。但与此同时 ，资产增速与营收增速越来越大的差距空间
，或与时下传统银行业务转型密不可分 。

　　随着金融科技的进步和客户需求的变化，传统银行业务正在经历深刻的变革
。许多银行正在探索新的服务模式和服务领域 ，如财富管理
、投资银行和保险等非利息收入来源，以减轻对传统存贷利差的依赖。虽然这类多元化经营有助于分散风险并挖掘新的利润增长点
，但在初期阶段往往需要较大的资本投入，且短期内难以形成可观的收入贡献 ，从而造成资产增速快于营收增速的现象 。当然
，现阶段的业绩快报披露信息有限，更深层次的原因还需等待年报披露后获取
。

　　资产质量方面 ，13家银行中除了郑州银行没有公布相关数据
，其余12家有6家银行不良贷款率下降，剩下6家均维持住了上年末的水平。其中 ，招商银行、苏农银行 、江苏银行等7家银行的不良贷款率均保持在1%以下
，招商银行未0.95%，苏农银行为0.89% ，宁波银行和杭州银行均为0.76%
，厦门银行最低，只有0.74% 。

　　而浦发银行
、齐鲁银行、中信银行 、长沙银行、兴业银行不良贷款率均在1%以上 ，浦发银行以1.36%的水平居首，其下齐鲁银行不良贷款率为1.19%
，中信银行为1.16%，长沙银行为1.15% ，兴业银行为1.07%
。

　　拨备覆盖率方面
，13家银行水平参差不齐。国家金融监管总局披露的数据显示，2024年三季度末 ，商业银行的拨备覆盖率为209.48%
，较上季末上升0.16个百分点? 。

　　其中，杭州银行
、苏农银行、招商银行三家的拨备覆盖率分别为541.45% 、425.09%
、411.98% ，虽然相较2023年末均有不同幅度下滑
，但仍在400%朝上，位居13家银行的拨备覆盖率TOP3 ，远高于行业平均值
。

　　厦门银行、宁波银行 、江苏银行
、南京银行、兴业银行的拨备覆盖率分别为391.94% 、389.25%
、350.10%、335.27% 、237.78%
，相较上年分别下降20.95个百分点
、71.79个百分点、39.43个百分点 、25.31个百分点、7.43个百分点。齐鲁银行
、长沙银行、中信银行 、浦发银行的拨备覆盖率分别为322.38%
、314.23%、209.43% 、186.96%，相较上年分别上升18.80个百分点
、0.02个百分点、1.84个百分点 、13.45个百分点 。

　　尤其是浦发银行 ，虽然拨备覆盖率在2024年有所上升，但在12家已公布数据的上市银行中
，处于垫底水平。

　　03

　　增强实体支撑，防范金融风险 ，利好小微企业

　　在当前复杂多变的经济环境下
，银行业正积极适应监管指导，致力于增强对实体经济的支持 ，也通过各种金融工具和服务手段
，为宏观经济的复苏和稳定贡献了重要力量
。我们也看到，为了更好地服务于这一目标 ，各家银行不仅加大了信贷投放
，还特别注重向关键领域如中小企业
、科技创新以及绿色产业提供资金支持，以此促进经济结构的优化升级。

　　以招商银行为例 ，依托金融科技能力和大数据模型
，招商银行推出惠测额工具，支持小微企业通过微信或者企业APP自助测额 ，客户在申请贷款前就能有所依托 。2024年底，招商银行推出全新升级的“惠测额2.0”
，接入更多外部数据，完善测额服务能力 ，更能适配不同场景
。

　　与此同时
，银行业也意识到必须革新传统的业务模式，以应对新时代带来的挑战与机遇。面对新的市场需求和技术进步 ，各大银行积极探索更加灵活高效的经营策略
，力求找到一条既能深化服务实体经济、又能强化自身抗风险能力的发展路径 。

　　例如兴业银行自主研发的中小企业线上融资业务系统，就为中小企业提供从申请到还款的全流程线上化融资服务
。其中“3+N+X ”风控模型体系 ，创新推出“多来源融合 、多模型组合
、多层次协作”的普惠金融数字化风控解决方案
，切实推进银行自身降本增效，降低企业融资成本、提高融资效率。

　　此外 ，各家银行还在努力平衡短期利益与长远发展之间的关系
，既着眼于当下的经济效益，又不忘构建可持续发展的商业模式 。

　　杭州银行就通过严格的风险管控措施 ，提前识别和化解潜在风险，确保了资产质量的稳定
。这种稳健的经营策略
，不仅让投资者和客户对银行未来发展更有信心，也为其实现业绩的稳健增长提供了有力保障。

　　随着政策“组合拳
”的加力实施 ，2025年
，中国经济也势必会迎来更多发展机遇，银行业服务实体经济力度也将持续增强 。浙商证券研报预计 ，2025年银行业整体景气度保持低位平稳
，边际有望小幅改善，主要考虑在逆周期政策加码下 ，零售不良压力有望小幅改善
。预计2025年上市银行归母净利润增速为0.8%。此外
，2025年零售不良生成压力有望改善，主要考虑零售风险和经济动能密切相关 。近期逆周期政策密集落地 ，若政策起效
，零售风险有望于2025年出现改善。